La courbe de Cap Gemini, figure 101, montre successivement une convergence et une divergence du CCI avec la courbe des cours. Un exemple d’une telle stratégie est illustré par la figure 180 sur laquelle nous voyons qu’Accor établit une zone de support à 31.6 entre décembre 2004 et janvier 2005. –    le prix d’exercice: les primes des Calls augmentent quand les prix d’exercice diminuent et réciproquement, toutes choses étant égales par ailleurs. Même si le domaine de prédilection des plans de trading est la gestion des contrats futures, certaines de ses composantes (comme la gestion de risque) peuvent également être utilisées à profit, pour gérer un portefeuille d’options ou de certificats. C’est la caractéristique d’un système de trading stable pour différentes conditions de marché, pour laquelle l’optimisation a tout son sens. –    La décroissance des volumes au cours de la formation de la figure:si les volumes sont plus faibles sur la tête que sur la première épaule, (et bien sûr plus faibles encore sur la dernière épaule), la fiabilité de la figure est augmentée. 1. –   La détection de divergences entre différents marchés permetd’anticiper des corrections sur l’un des marchés étudiés. J’ai souvent été confronté dans les séminaires que j’organise à des questions du type: « l’analyse technique pouvait-elle prévoir le krach de 1987? Elle se forme toujours à la suite d’une tendance haussière très marquée et sa durée typique de formation est de deux semaines à un an. Parmi les indicateurs disponibles on retrouve la plupart des indicateurs techniques décrits dans cet ouvrage: la MACD, le RSI, le Stochastique, le Momentum, la Volatilité, l’Oscillateur sur Moyenne Mobile, l’Accumulation/Distribution(A/D), l’oscillateur de Chaikin, le Volume ROC, le Volume Oscillator, les bandes de Bollinger et le Parabolique (SAR). Les volumes sont toujours décroissants au cours de la correction et toujours plus faibles que ceux observés sur le mât du drapeau. En fait, l’expérience montre qu’il n’y a pas plus à attendre d’un double tête et épaulesque d’un simple, en termes de fiabilité ou d’objectifs de baisse. De la même manière, pour vendre un contrat à terme on veillera à ce que la tendance long terme détectée sur le graphique hebdomadaire soit baissière (avec une moyenne mobile MM30 décroissante), qu’une correction haussière soit en place sur le graphique journalier et qu’un support à court terme soit franchi à la baisse sur le graphique horaire, ce dernier événement déclenchant le signal de vente. –    en comparant l’évolution de la MACD par rapport à l’évolution descours. Les figures les plus fiables sont celles qui s’étendent sur des périodes de 2 à 3 mois, les figures plus courtes étant généralement moins fiables. Si vous vous contentez de l 000 euros pour gérer un contrat standard, vous bénéficiez donc d’un effet de levier de 100, ce qui fait du FOREX le marché le plus risqué. Cette gestion du risque est très intéressante car elle permet également de déterminer quelles sont les transactions les plus prometteuses en calculant le ratio d’efficacité entre l’objectif de Gain et le Risque maximal encouru: R = Objectif de Gain/Risque maximal encouru. – La représentation des courbes d’évolution en chandeliers japonais (figure 5) : c’est une variante intéressante de la représentation en Bar-Charts journaliers. La courbe de Ciments Français (Figure 25) nous montre par exemple le franchissement successif de plusieurs résistances sur de bons volumes de transactions, celles-ci devenant, une fois franchies, des supports constamment revus à la hausse. On peut noter une divergence entre la courbe des cours et cet indicateur à partir de mai 1998. Cette caractéristique importante est très utile pour distinguer les biseaux des canaux ascendants, qui nécessitent, eux, une activité importante (volumes) pour continuer à exister. Cela veut dire que le système aura tendance à perdre plus souvent que de gagner, mais qu’il générera (pour un grand nombre de transactions) un gain moyen de 280 euros par transaction. Figure 189: Exemple de tracé de droite de tendance. –  par un momentum croissant ou décroissant, –  par un CCI en dessous de – 100 ou au-dessus de 100, etc…. Un producteur de blé, dont la récolte se fait au mois d’août et qui sera livrée trois mois plus tard, pourra, par exemple, avoir intérêt à s’entendre, dès le mois d’août, avec un acheteur pour la lui vendre en totalité dans trois mois et au prix actuel. Parmi les services offerts sur ces sites, on peut trouver un certain nombre d’applications tels que le téléchargement de logiciels boursiers, le téléchargement de cours de valeurs boursières ou l’affichage de graphiques boursiers, l’édition de lettres boursières ou encore des forums dédiés à l’analyse technique. Le niveau de résistance à 4467 sera facilement franchi en cours de séance, générant ainsi une hausse de 33 points. Une fois de plus, il est facile de faire dire à la théorie de Gann ce que l’on veut. –    en analysant la position relative de la MACD par rapport ausignal. Lorsque la Moyenne Mobile est plate, il y a absence de tendance: nous sommes alors soit dans une phase de fondation qui succède à une phase baissière soit dans une phase de consolidation qui succède à une phase haussière. En France, une option se négocie, à l’achat et à la vente, sur un marché organisé par la nouvelle bourse européenne Euronext: le Monep. Une moyenne mobile linéaire, de longueur M, est en effet un filtre simple du type moyenneur: où bm sont les coefficients de pondération de la moyenne mobile. Dans cette formule, K(t) n’est plus une constante égale à 2/(n +1), où n est la longueur de la moyenne mobile, mais une variable qui varie entre K_lente et K_rapide et qui se calcule comme suit: K(t) = [K_lente + FE(t) *(K_rapide – K_lente)], où: –  K_rapide = coefficient de la moyenne mobile courte = 2/(2+1) =0.6666, –  K_lente = coefficient de la moyenne mobile longue = 2/(30+1)=0.0645. Au moment où la valeur atteindra 100 euros, il est vraisemblable que la valeur fera l’objet d’une offre plus importante qu’à l’ordinaire. Force Relative passant d’une tendance croissante ou neutre à une tendance décroissante: signal de vente. En intraday, il est également possible d’utiliser les Moyennes Mobiles pour suivre la mise en place des tendances. Nous verrons que l’indicateur de force relativepeut également être utilisé pour prévoir des renversements de tendance et générer des signaux de vente. Les meilleures actions sont celles dont la progression par rapport à l’indice de marché (CAC 40) est la plus importante, indépendamment de la propre progression de celui-ci. Le démarrage d’une tendance haussière sur une action ou sur un indice qui sont des sous-jacents d’option est une bonne opportunité pour acheter des Calls sur ces sous-jacents. Le Stochastique est toujours représenté simultanément avec sa Moyenne Mobile %D dont la formule est la suivante: Le Stochastique s’analyse en convergence divergence, comme le RSI. Cela lui évitera de perdre de l’argent si le cours du blé venait à baisser. Au cours de la séance (figure 155), la tendance baissière s’inverse et une reprise s’effectue avec la constitution d’une figure haussière en chandeliers japonais (marteau), la baisse finale en fin de séance n’étant plus que de 1 %. D’une manière générale, je conseille toujours de démarrer une analyse technique par une analyse à long terme: il faut d’abord dégager les caractéristiques globales d’une courbe (supports, résistances, tendances, figures,…) puis s’intéresser aux détails. Guide Complet De Lanalyse Technique [DOWNLOAD] Guide Complet De Lanalyse Technique Read Online Guide Complet De Lanalyse Technique, This is the best place to contact Guide Complet De Lanalyse Technique PDF File Size 8.45 MB back relieve or fix your product, and we wish it can be unmovable perfectly. Voici une liste (non exhaustive) de marchés plus ou moins non corrélés sur lesquels vous pouvez être positionnés simultanément: – Chicago Board of Trade (CBOT): 30 Years T-Bond; 10 Years TNote,…, –    New York Board of Trade (NYBOT): Café, Coton, Sucre,…, –    Chicago Mercantile Exchange (CME): Devises (Livre Sterling,Franc Suisse, Yen), –    CME: Indices (Nasdaq, S&P 500, Dow-Jones Industrial. Cela signifie que les cours de la valeur sont concentrés autour de la Moyenne Mobile. L’expérience m’a montré que les raisons qui ont conduit à ce franchissement sont rarement connues au moment de celui-ci, mais le sont beaucoup plus tard, quand l’action a déjà effectué une belle avancée. NB: le site Boursoramapermet la consultation des devises et indices étrangers. En utilisant cette technique de tracé sur le CAC-40, voici le type de diagramme que l’on peut obtenir en prenant une dimension de boîte égale à 20 points d’indice et une distance de renversement égale à 60 points d’indice. Ce concept repose notamment sur l’utilisation des indicateurs techniques de type oscillateur et les prises de position peuvent être déclenchées: –  par le passage du RSI en zone de surachat ou de survente. La remontée de l’action dans la zone des 150 euros va lui donner une occasion de liquider sa position et notre investisseur A risque de devenir vendeur en ce point, alors que quelque temps auparavant il était acheteur à ce cours. Qui n’a pas été confronté une fois dans sa vie à un échec cuisant concernant un investissement boursier? Figure 140: Les mêmes chiffres permettent un autre découpage en « vagues ». Pour bien comprendre l’importance du Money Management, prenons le cas d’un jeu à «pile ou face» où, pour chaque euro misé, vous en gagnez 2 si c’est « pile » et perdez votre euro si c’est « face ». Pour les options sur actions, il existe deux types de contrats: les contrats à court terme qui se négocient à l’américaine (on peut les exercer à tout moment jusqu’à l’échéance) et les contrats à long terme qui se négocient à l’européenne (on ne peut les exercer qu’à la date de l’échéance). L’accès à chaque fiche valeur se fait en choisissant l’Option «Cours» sur la ligne de l’action sélectionnée (figure 226): Le graphe historique de l’action est disponible, depuis la fiche valeur en cliquant sur l’Option « Graphique » de la fiche valeur (figure 227). Si le cours d’Alcatel est de 20 euros le 30 septembre 2001, l’option ne peut pas être exercée et sa valeur est nulle. Pour les futures basés sur des indices de marché, comme le FCE, l’analyse technique peut indifféremment être menée sur l’indice ou sur le contrat future, avec une préférence pour ce dernier car celui-ci est côté sur une période de temps plus longue (8H00-22H00 au lieu de 9H00-17H30). La moyenne linéaire pondérée se calcule de la manière suivante: M=[a(t).C(t)+a(t-1).C(t-1)+… +a(1).C(1)]/[a(t)+a(t-1) +… +a(1)], avec a(t) > a(t-1) >…  > a(1). Les signaux générés sur un marché de référence pourront servir à confirmer ou infirmer les signaux d’un autre marché qui lui est généralement corrélé. Les figures de doutecomme les triangles symétriques sont également des figures qui génèrent des volatilités faibles au cours de leur formation. Dans cette représentation, les cours d’ouverture et clôture délimitent le corps du chandelier, c’est-à-dire sa partie épaisse. D’autres figures de retournement jouent un rôle important en analyse technique, bien qu’elles ne présentent pas toutes la même pureté et fiabilité que les têtes et épaules. gression, l’action vient corriger sur un support situé à une distance de cette résistance, égale à 33 % de l’amplitude de la hausse. Il existe alors un moyen pour l’analyste de repérer que la figure ne réalise pas son objectif: si, peu de temps après la sortie de la figure, les cours refluent en traversant une des lignes du triangle (prolongées), alors le signal est invalidé (voir figure 74). –    Un franchissement à la hausse d’une résistance constitue un signald’achat. Cette nouvelle divergence conduira la valeur dans une phase baissière à partir de fin mars. –   le pourcentage de transactions gagnantes (% G): ce paramètreeffectue le rapport entre le nombre de transactions gagnantes et le nombre total de transactions générées. On peut observer également un marteau avec une représentation en chandeliers journaliers sur la figure 76 (NESTLÉ). Sur la courbe de Clarins, figure 108, on peut voir le Volume Oscillator accompagner la mise en place de la tendance haussière de septembre 1999 à janvier 2000 et se mettre à décliner lors de la mise en place de la phase de consolidation. Une fois l’applet Java téléchargée, la consultation des courbes et indicateurs se fait de manière relativement fluide et rapide. Le fait de subir négativement les échecs et d’euphoriser les réussites est une des caractéristiques humaines les plus universelles et immuables. La montée des taux se traduit donc par une anticipation de moins bons résultats et conduit à une baisse des cours des actions car les dividendes versés sont également anticipés à la baisse. –    De février à mars 98 une résistance s’installe à nouveau à 10,5: onvend une partie des positions. Il existe une légende en analyse technique qui consiste à croire que la formation d’un Gap est toujours suivie à court terme d’une remontée du cours de l’action afin de combler le vide crée (on parle de recouvrement du Gap): cette légende est fausse. L’acheteur d’une option de vente devra également veiller: –    à mesurer la pente de la tendance du sous-jacent et s’assurer quecelle-ci permettra au sous-jacent de passer sous le prix d’exercice de l’option, avant la date d’échéance (cette condition est généralement plus facile à obtenir pour un Put que pour un Call, car les actions baissent généralement plus vite qu’elles ne montent). Le cours d’une option (d’achat comme de vente), c’est-à-dire la valeur de sa prime, dépend des paramètres suivants: –    le cours du sous-jacent:toutes choses égales par ailleurs, la prime d’un Call progresse dans le même sens que le cours du sous-jacent; pour un Put, c’est l’inverse: la prime du Put diminue si le cours du sous-jacent augmente. Il est préférable, lorsque les positions évoluent favorablement, de se positionner sur des nouveaux contrats, si possible non corrélés entre eux. Cette divergence n’est pas à cette heure encore résolue. Une bonne méthode pour mettre ce principe en application est de placer des symboles (croix, flèches, segments de ligne, texte, …) directement sur les graphiques aux points d’invalidation, avant même d’entrer en position, méthode que l’on peut résumer par « écrire ce que l’on fait et faire ce que l’on écrit ». Plus particulièrement, la symétrie de la figure par rapport à la tête doit être totalement observée: les hauteurs des épaules doivent correspondre deux à deux, dans l’ordre de leur formation. Aux contacts de cette enveloppe, les cours refluent vers la moyenne mobile, l’enveloppe se comportant comme un canal (haussier ou baissier) pour l’évolution des cours. L’utilisation des options pour suivre des tendances haussières ou baissières est également possible, mais on lui préférera celle des certificats, plus souple et moins risquée. Cette caractéristique fait donc des contrats à terme le produit financier idéal pour les day-traders et plus particulièrement pour les « scalpers » qui génèrent un grand nombre de transactions par jour, mais aussi, plus généralement, pour tous ceux qui ne veulent pas être pénalisés par les frais de transactions dans leur stratégie d’investissement (notamment ceux qui pratiquent l’analyse technique systématique). Il faudra donc attendre juin 2003 pour se repositionner à l’achat. Parmi les logiciels boursiers résidents disponibles en téléchargement, j’ai sélectionné le programme XTrade qui est un programme assez complet d’analyse technique. Sur la figure 200, on voit que le trading range en début de séance du 2 septembre est de faible amplitude (10 points = 0,18 fois l’ATR). Ce phénomène s’explique par le fait que les investisseurs préfèrent différer leur décision d’achats ou de ventes, en attendant d’en savoir plus sur une situation qu’ils jugent floue. Ces corrections qui sont causées par des prises de bénéfices partielles après chaque progression importante contribuent à faire baisser le cours de l’action, et à le rendre plus attractif pour ceux qui avaient manqué l’achat précédemment. Figure 24: Supports, résistances et stratégies (Accor). Dans chaque colonne, il ne peut y avoir que des croix ou bien des ronds, mais jamais les deux mélangés. La pratique de l’analyse technique intraday est fortement répandue sur les marchés dérivés à fort effet de levier comme les Futures (chapitre 15) ou le Forex (chapitre 16). Ces systèmes de trading automatiques sont la base d’une discipline à part entière de l’analyse technique: l’analyse technique systématique. –   Zone 4 (juillet 2003 à janvier 2004): l’OAT est en phase haus-sière tandis que le CAC 40 est encore en phase baissière. Figure 187: Représentation en chandeliers japonais d’une journée du CAC 40. Je n’oublierai pas de citer dans cette liste mon propre site, accessible depuis l’adresse suivante : . On parlera de divergence haussière sur le CAC 40 si la Force Relative du NASDAQ par rapport au CAC 40 est haussière, car si c’est le CAC 40 qui corrige, cette correction se fera à la hausse. Dans ce chapitre nous allons aller plus loin et rechercher, parmi les titres qui sont bien configurés techniquement, ceux qui ont la chance d’effectuer la meilleure avancée et d’être plus performants que la moyenne du marché. Avec les certificats, on bénéficie donc d’un effet de levier comparable à celui des warrants avec un mode de cotation simplifié: le cours d’un certificat ne dépend pas d’une formule compliquée faisant intervenir la volatilité du sous-jacent mais d’une formule linéaire simple, que vous pouvez calculer vous même. Autre type d’émotion qui joue un rôle important sur nos décisions d’investissement: la peur. Voici le résultat graphique sur Carrefour de 1985 à 2005 sur une représentation hebdomadaire (figure 169)1 : Figure 169 : Exemple de système de trading associant le suivi de tendance et l’indicateur ADX. Le plus célèbre est le site Boursoramadisponible depuis l’URL suivante: Il permet la visualisation de la courbe ou d’un indice, en saisissant simplement son nom ou son code (SICOVAM ou ISIN) dans la case « Code, symbole ou libellé », en haut de l’écran (figure 225). Ces stops permettent de limiter les risques au fur et à mesure de la progression de la valeur et ont pour principal objet de protéger les gains générés par des stratégies gagnantes. Un Future est donc simplement un contrat à terme standardisé portant sur livraison d’un sous-jacent à une date donnée pour une quantité et une qualité données. Vous apprendrez à construire quelques systèmes simples, à optimiser leur performance et à protéger votre capital, grâce à des méthodes de gestion du capital. Cette figure doit apparaître dans une tendance baissière établie pour être valide. Compte tenu de la valeur du contrat en octobre2005 (45000 euros), ceci représente des frais de transaction (aller + retour) de l’ordre de 0,02% sur la valeur du contrat. La figure des trois soldats blancs est une figure composée de trois chandeliers successifs haussiers (corps vide), dont les cours d’ouverture sont constamment plus haut. On peut observer une figure Harami ci-dessus (figure 85, SP500) en fin de phase de fondation. ThisBook have some digital formats such us : paperbook, ebook, kindle, epub,and another formats. It s free toregister here to get Book file PDF Le Guide –        la programmation et l’optimisation de systèmes de trading. Ce système de Trading permet de tester la validité des figures techniques. –    à acheter l’option de vente lorsque l’action est la plus proche pos-sible d’une zone de résistance connue. Ainsi, plus on approche d’un niveau qui a déjà constitué dans le passé un sommet de la courbe des cours (ici, la résistance à 150 euros), plus l’offre devient importante, tandis que la demande s’effrite car les investisseurs se souviennent que l’action est à son plus haut historique: en ce point la tendance haussière risque de se transformer en tendance baissière. Ce paramètre est très important car s’il survient au démarrage et s’il est trop important, il peut conduire à la ruine. Il suffit pour s’en convaincre d’aller consulter les carnets d’ordres d’une séance pour s’apercevoir qu’un nombre important d’ordres d’achats attendent bien sagement leur exécution aux cours de support, alors qu’un nombre important de ventes est placé à un cours de résistance. –  les gaps sur le FOREX sont extrêmement rares: ceci s’explique parle fait que ce marché est extrêmement liquide et qu’il est ouvert 24 heures sur 24. Sur cette période, Carrefour, qui possède une Force Relative croissante par rapport au CAC 40, est encore plus performant que l’indice: 70 % de hausse en un an et demi. Dans ces figures, les cours oscillent entre une droite horizontale et une droite inclinée. Télécharger Vic Firth VFSD2 Baguettes Hickory amér... Télécharger Andux Zone 4 m corde en nylon remorque... Télécharger Soul Eater Vol13 PDF En Ligne Gratuite... Télécharger Stronze si nasce PDF En Ligne Gratuite... Télécharger Destructeur dinsectes 20 W Electris EL... Télécharger Aurora 16812 Peluche Hérisson Joyeu... Télécharger Les portes du rve PDF En Ligne. Il est possible par exemple d’y acheter des euros payés en dollars (EUR-USD), des yens japonais payés en francs suisses (JPYCHF) ou des dollars canadiens payés en livres sterling (CAD-GPB) et plus généralement toute devise (parmi les 60 disponibles) contre une autre.